Инвестиционная деятельность: сущность, субъекты, объекты.
Среди международных инвестиций поступающие в страну выделяют прямые и портфельные инвестиции. В международной практике прямые инвестиции рассматривают как иностранные инвестиции в экономику страны, направляемые в развитие ее производственного потенциала или сферу обслуживания. Прямые иностранные инвестиции чаще всего получают развивающиеся страны, но и развитые страны также заинтересованы в их получении. Баланс поступивших и направленных в другие страны прямых инвестиций характеризует страну как донора или как импортера прямых инвестиций. Крупнейшими донорами прямых инвестиций являются наиболее развитые страны мира и оффшорные зоны мира. Крупнейшими потребителями прямых инвестиций являются развивающиеся страны со стабильной экономикой. Однако, есть страны, например Китай, у которых объем прямых инвестиций из страны в году около млрд долларов , приблизительно равен прямым иностранным инвестициям в Китай млрд долларов. Россия является типичным импортером прямых иностранных инвестиций.
Глава 4. Инвестиционная деятельность в условиях нестабильности, неопределенности и риска
Такое разделение дает возможность расширенного маневра финансами. Например, ремонт оборудования или сооружений с использованием более современных материалов может рассматриваться не как производственная затрата, а как капитальная. Если же это на самом деле производственные затраты, то компания тем самым снижает размер текущей прибыли и одновременно сумму уплачиваемых налогов.
С финансовой точки зрения цель анализа капитальных вложений состоит в том, чтобы избежать ненужных капитальных затрат путем соответствующего планирования и составления бюджета капитальных затрат.
В-третьих, под инвестициями иногда понимают лишь капитальные вложения. Подобные определения значительно сужают объекты инвестиционной.
Нормальное функционирование экономических систем просто невозможно без денежных вложений инвесторов. Каждый инвестор желает получить максимальную выгоду, не поддаваясь при этом никаким рискам. И в современном мире возможности вкладчиков практически неограниченны. На сегодняшний день выделяют долгосрочные и краткосрочные вложения. Иногда специалисты экономической сферы также выделяют среднесрочные инвестиции — вложения сроком от одного до трёх лет.
Преимущество данного типа вкладов заключается в получении дохода за короткий период времени. Однако специалисты относят подобные проекты к группе повышенного риска. Долгосрочные инвестиции — это вложения, срок которых составляет, как правило, от 3 до 5 лет изредка срок составляет 1 год или превышает 5 лет. Под этим термином понимают вложения в приобретение сооружений, строительство, покупку земельных участков, создание программных продуктов и т.
Капитальные вложения — это та часть инвестиций, которая направляется в основные средства, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инвентаря, а также проектно-изыскательские работы. В отличие от капитальных вложений, инвестиции в ценные бумаги являются финансовыми вложениями, долгосрочными если есть намерение получать доходы более одного года или краткосрочными.
Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, — инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторы выделяют собственные и привлеченные средства юридических и физических лиц.
В мировой практике под государственными инвестициями понимают капитальные затраты правительства, которые, в большей части, представляют.
Финансовые инвестиции — это вложения капитала в долгосрочные финансовые активы паи, акции, облигации. Финансовые инвестиции могут осуществляться как в отдельно взятый актив, так и в набор активов портфельные инвестиции. Реальные инвестиции — это вложение в развитие материально-технической базы предприятия производственной и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями законодательством закреплен термин - капитальные вложения. Под ними понимаются инвестиции в основной капитал основные средства , в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Основная цель осуществления инвестиций — это обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Данная цель определяет содержание инвестиционной политики предприятия. Инвестиционная политика предприятия — часть его финансовой стратегии, которая заключается в выборе и реализации эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов развития предприятия.
Инвестиционная политика организации осуществляется поэтапно. По результатам оценки проводится ранжирование инвестиционных проектов и финансовых инструментов по критерию доходности. Отбираются те проекты, которые обеспечивают наибольшую эффективность. Затем происходит ранжирование объектов инвестирования по уровню рисков, после чего отбираются те объекты, для которых характерен минимальный инвестиционный риск.
Что такое инвестиции?
Также описана роль основных участников инвестиционного рынка. . В системе экономических отношений и понятийного аппарата инвестиции представляют собой довольно-таки сложную категорию. Поэтому для научного восприятия, лучшего понимания и раскрытия сущности инвестиций необходимо дать характеристику экономического содержания рассматриваемой категории.
1 инвестицияМИ Под инвестицияМИ обычно понимают поток вложенных средств, отвлеченных с определенной целью от непосредственного.
Покупка продажа дополнительного оборудования Покупка функционирующей компании имущественного комплекса 8 Ступени совершенствования управления инвестиционной деятельностью: Главная управленческая функция — контроль над инвестиционными затратами. Выявление инвестиционных приоритетов в соответствии со стратегическими целями компании и с факторами создания стоимости Построение управленческой системы процессы, орга- низационная структура, технологии, автоматизация, компетенции персонала , позволяющей наращивать стоимость компании за счет интеграции инвестицион- ных и финансовых решений, финансового и Интеллектуального капитала.
Где мы находимся сейчас? Оценка прошлой деятельности конкурентоспособности и эффективности. Фиксация ключевых факторов успеха. Оценка совпадения интересов различных заинтересованных в присутствии компании на рынке групп стейкхолдеров. Анализ рынков и конкуренции.
Понятие и классификация инвестиций
Базовые понятия Под инвестициями понимается долгосрочное вложение средств в промышленность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за границей в целях получения прибыли. Портфельные инвестиции осуществляются в форме покупки ценных бумаг портфель ценных бумаг или предоставления денежных средств в долгосрочную ссуду портфель ссуд в национальной или иностранной валюте валютный портфель.
В нашей стране согласно законодательству под инвестициями понимаются ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социальный эффект. К подобным ценностям относятся: Участниками инвестиционной деятельности выступают физические и юридические лица, в том числе и иностранного происхождения, а также государства. Что касается участия в инвестиционной деятельности юридических лиц, то они могут выступать в роли и инвесторов, и пкладчи-; ков, и кредиторов, и покупателей.
Зарубежные экономисты У. П. Массе, Дж. Кейнстрактуют понятие « инвестиции» на макроэкономическом уровне. Так, У. П. Массе понимает.
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта Спектр консультационных и проектных работ по управлению проектом 2. Проектно-изыскательские, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы Выбор площадки и получение акта на использование земли 2. Строительные, монтажные и пуско-наладочные работы в соответствии с графиком работ В эксплуатационной фазе происходит?
Ввод в действие основного оборудования 4. Применение современных методов реализации проекта 2. Процесс управления людскими, финансовыми и материальными ресурсами на протяжении всего цикла осуществления реализации проекта; в выполнение заданий по вводу в действие мощностей и объектов и по освоению денежных средств инвестиций Жизненный цикл фазы проекта? Замысел—разработка концепции и ТЭО — выполнение проектно-сметной документации—строительство и ввод в эксплуатацию 2.
То же, что а плюс эксплуатационная фаза 3. То же, что б плюс ликвидационная фаза
Виды инвестиций
В качестве меры систематического риска используется показатель бета, характеризующий чувствительность финансового актива к изменениям рыночной доходности. Зная его значение, можно количественно оценить величину риска, связанного с ценовыми изменениями всего рынка в целом. Чем больше это значение для акции, тем сильнее растет ее цена при общем росте рынка, но и наоборот - они сильнее падают при падении рынка в целом.
Основными составляющими систематического риска являются: Мировой опыт подтверждает, что высокий уровень инфляции разрушает рынок ценных бумаг. Видео 27 — процентный риск — потерь инвесторов в связи с изменением процентных ставок на рынке; процентный риск Процентный риск — потери, которые могут понести инвесторы в связи с изменением процентных ставок на рынке кредитных ресурсов.
Под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, Под застройщиками понимают организации, которые специализируются на.
Компания предлагает еще целый ряд самых разнообразных услуг пенсионное страхование, анализ инвестиционных решений, управление портфельными инвестициями как для собственных фондов компании, так и от имени клиентов — юридических и физических лиц, услуги в области бухгалтерского учета и налогообложения, управленческое консультирование. В отличие от первых двух показателей последний имеет одну очень важную особенность — в известной степени его значением можно управлять.
Если значение рыночной цены любого финансового актива практически не зависит от действий индивидуального инвестора естественно, здесь мы абстрагируемся от экстремальных ситуаций , то величиной риска финансовый менеджер может управлять. Достигается это формированием инвестиционного портфеля , который комплектуется из ценных бумаг , различающихся доходностью и ее динамикой.
Методы управления портфельными инвестициями, в том числе оценки и учета риска , можно найти в монографиях, упомянутых в списке рекомендуемой литературы. Природный традиционализм рынка облигаций укреплялся привычкой к другому показателю — долгосрочной доходности, который считают вполне достаточным. Но карьерные притязания и появление нового поколения менеджеров рынка облигаций выдвинули краткосрочные показатели совокупной доходности. Сочетание этих тенденций в практике управления портфельными инвестициями и в сообществе профессиональных инвесторов привело к открытию нового направления в сделках с облигациями — замещающего обмена.
В этом случае их задача заключается не в выборе имеющих высокую стоимость бумаг, а в том, чтобы осуществить привязку инвестиционного портфеля к определенному индексу. Такой тип управления портфельными инвестициями называется пассивным, а комиссионные за него оказываются, как правило, гораздо меньшими. При этом роль их многоаспектна. Во-первых, они являются эмитентами ценных бумаг — акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов , которые обычно рассматриваются как менее рисковые по сравнению с ценными бумагами предприятий.
Управление инвестициями (Воротилова Н.Н. и др.)
Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до 1 года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от 1 года до 3 лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на 3 года и более. По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные смешанные инвестиции.
Частные негосударственные инвестиции - это вложения средств граждан и предприятий негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции - это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.
Под «чистыми» инвестициями чиновники понимают разницу между поступлением прямых инвестиций в страну и суммой их вывода.
Сущность и структура инвестиционной деятельности В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. инвестиции имеют финансовое и экономическое определение. По финансовому определению, инвестиции - это все виды активов средств , вкладываемых в хозяйственную деятельность с целью получения дохода. Экономическое определение инвестиций можно сформулировать следующим образом: инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах.
С целью учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по различным признакам. По объектам вложений выделяются реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы - как материальные, так и нематериальные иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно - техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции.
Ваш -адрес н.
Подобные инвестиции разделяются на два вида: Исходящие вложения- те инвестиции, которые происходят от лиц данного государства, в зарубежные страны. Динамика исходящих инвестиций из развитых стран, ежегодно увеличивается и достигает определенные рекорды. Входящие вложения — осуществляются от зарубежных инвесторов в данной стране.
Важно учитывать что как и исходящие, так и входящие прямые инвестиции отражают показатели на макроэкономическом уровне.
Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях; обоснование экономической целесообразности.
Классификация и источники инвестиций. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов. Современные формы организации производства аренда, лизинг, франч Страница 2 Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и в их финансировании. При косвенном инвестировании денежные средства от субъекта предложения к субъекту спроса проходят через особые институты - специализированные инвестиционные фонды или через иных финансовых посредников.
При этом приобретается право на долю целого портфеля финансовых инструментов. Классификация инвестиций по различным критериям По срокам финансирования различают краткосрочные вложения капитала на период не более 1 года , среднесрочные от 1 года до 5 лет и долгосрочные свыше 5 лет инвестиции. По формам собственности инвесторов выделяют инвестиции государственные, частные, совместные, иностранные. Под государственными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые республиканским и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.
Под частными инвестициями понимается вложение средств, осуществляемое гражданами, а также предприятиями негосударственной формы собственности. Под совместными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств. Под иностранными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.
По степени риска вложений различают низко рисковые, без рисковые, высоко рисковые инвестиции. Как правило, низко рисковые инвестиции обеспечивают инвестору относительно невысокий доход и сопровождаются вложением средств в инвестиционные проекты с невысоким риском например, снижение уровня издержек производства посредством замещения имеющихся производственных мощностей.
И наоборот, высоко рисковые венчурные инвестиции приносят владельцу вкладываемых средств сравнительно высокую прибыль производство новой продукции, захват новых рынков сбыта.
Понятие и виды инвестиций, их структура и источники
Под инвестициями понимают любые материальные средства, вложенные в культурно-экономический сектор с целью приумножения собственного капитала. инвестиции могут проявляться во всевозможных формах, являться определённым видом активов. Таким образом, каждый человек, разместив временно свободные средства, надеется получить процент, доля которого зависит от ряда факторов: Инвестирование в Интернете подразделяют на долгосрочное и краткосрочное, национальное и с привлечением иностранного капитала.
Как профессиональный инвестор, так и новичок никогда не может быть полностью уверен в прибыльности активов, ибо нужно учитывать колебания рынка. Существует множество организаций, которые специализируются на обучении клиентов правильно вкладывать средства, так как приумножение капитала — цель любого, кто владеет определённой суммой денег.
Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от 1 года до 3 лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на 3 года и более.
Под инвестициями понимают вложения денежных средств целевых денежных фондов в факторы производства. Целями инвестирования могут быть: Обновление реновация основного капитала, обеспечивающее простое воспроизводство. Строительство новых предприятий или подразделений. Вложения в человеческий капитал, в целях повышения профессионального уровня работников. Роль инвестиционных вложений в экономике велика. Их величина влияет на воспроизводственные процессы, изменение отраслевой структуры, предопределяет экономический рост и, в конечном итоге, предопределяет уровень совокупных доходов и благосостояния членов общества.
При этом важно учитывать диалектическое взаимовлияние инвестиций и экономической конъюнктуры. В том случае, если причиной прироста инвестиционных вливаний является устойчивое увеличение совокупного спроса национального дохода , говорят обиндуцированных инвестициях их влияние проявляется в реализации эффекта акселерации, который мы рассмотрим ниже. Если же инвестиционные вливания в новое оборудование, новые технологии, повышение качества продукции предшествуют изменению динамики совокупного спроса национального дохода , говорят об автономных инвестициях.